文章的核心观点是：大多数量化策略本身不会显著放大市场波动，但动量策略不同。如果资金过度集中在动量策略上，它会在上涨时不断追涨、在下跌时快速杀跌，从而放大市场的涨跌幅。

作者用一个很直观的类比说明这一点：人类投资者的情绪传播本来就有滞后性，趋势反转时市场会慢慢变化；但动量策略没有情绪，一旦趋势变了就会立刻反向操作，因而更容易把波动放大。

文章最后的建议也比较直接：面对这类策略带来的波动，投资者要更重视资金和杠杆管理，并避免在价格已经远高于价值时过度追逐趋势。